Worldsteel Short Range Outlook אפריל 2023

התאחדות הפלדה העולמית (worldsteel) פרסמה היום את תחזית הביקוש לפלדה Short Range Outlook (SRO) לשנים 2023 ו-2024. worldsteel צופה כי השנה, הביקוש יראה ריבאונד של 2.3 אחוזים כדי להגיע ל-1,822.3 Mt. Steel הביקוש צפוי לגדול ב-1.7 אחוזים בשנת 2024 כדי להגיע ל-1,854.0 הר. הייצור צפוי להוביל את ההתאוששות, אך שיעורי הריבית הגבוהים ימשיכו להכביד על הביקוש לפלדה. בשנה הבאה הצמיחה צפויה להאיץ ברוב האזורים, אך בסין צפויה האטה.

 

בהתייחסו לתחזית, אמר מר Máximo Vedoya, מנכ"ל טרניום, ויו"ר ועדת הכלכלה העולמית של פלדה, "בשנת 2022, תנופת ההתאוששות לאחר זעזוע המגיפה הופרעה על ידי אינפלציה גבוהה והעלאת שיעורי הריבית, הפלישה הרוסית לאוקראינה, וההסגרות בסין. כתוצאה מכך, פעילות המגזרים המשתמשים בפלדה ירדה ברבעון האחרון של 2022. זה, בשילוב עם השפעת התאמות המלאי, הוביל להתכווצות גרועה מהצפוי בביקוש לפלדה.

אינפלציה מתמשכת ושיעורי ריבית גבוהים ברוב הכלכלות יגבילו את התאוששות הביקוש לפלדה ב-2023, למרות גורמים חיוביים כמו הפתיחה המחודשת של סין, חוסנה של אירופה מול משבר האנרגיה והקלה בצווארי הבקבוק בשרשרת האספקה . בשנת 2024, צמיחת הביקוש מונעת על ידי אזורים מחוץ לסין, אך עומדת בפני האטה עולמית עקב הצמיחה הצפויה של 0% בסין, המאפילה על הסביבה המשופרת. אינפלציה מתמשכת נותרה סיכון צדדי, שעלול לשמור על שיעורי הריבית גבוהים.

ככל שאוכלוסיית סין תצטמצם ותעבור לצמיחה מונעת צריכה, תרומתה לצמיחת הביקוש העולמי לפלדה תפחת. צמיחה עתידית בביקוש לפלדה העולמית תסתמך על מניעים מופחתים, מרוכזים בעיקר באסיה. השקעות בהפחתת פחמן וכלכלות מתעוררות דינמיות יובילו יותר ויותר מומנטום חיובי לביקוש הפלדה העולמי, גם כשהתרומה של סין לצמיחה העולמית פוחתת".

 

חרסינה

הביקוש לפלדה סינית הצטמצם הן ב-2021 והן ב-2022, כאשר הכלכלה הסינית האטה בחדות עקב סגרות בלתי צפויות שהתפרשו ברחבי המדינה.

המומנטום השלילי בענף הבנייה שנראה ב-2021 התגבר ב-2022: כל מדדי הנדל"ן המרכזיים היו בטריטוריה שלילית עמוקה. בשנת 2022, שטח הרצפה של פרויקטים חדשים שהחלו
ירד ב-39.4 אחוזים וההשקעה בנדל”ן ירדה ב-10.0 אחוז , הירידה הראשונה מזה 25 שנה בהשוואה לשנה. ירידות חריפות אלו יפעילו לחץ על פעילויות הבנייה ב-2023-2024, אך עלייה קלה במגזר הנדל"ן צפויה בחלק המאוחר של 2023 עקב צעדי תמיכה ממשלתיים. התאוששות הנדל"ן צפויה להימשך ב-2024, אך תהיה מתונה בלבד.

ההשקעה בתשתיות הראתה עלייה חזקה של 9.4 אחוזים הודות לתמיכה ממשלתית, אך זו התמקדה בעיקר בתחומים פחות עתירי פלדה כמו מערכות אספקת מים, טלקומוניקציה ולוגיסטיקה. ב-2023, תחום התשתיות עשוי להמשיך ליהנות מהפרויקטים שיוזמו בסוף 2022, אם כי הצמיחה עשויה להיחלש ב-2024 אם לא יתחילו פרויקטים רחבי היקף ב-2023.

ביצועי מגזר הייצור של סין בשנת 2022 היו חלשים, אם כי היצוא התפקד טוב יחסית. מגזר הייצור צפוי להציג התאוששות מתונה בלבד ב2023-2024, עם האטה בייצוא.

ייצור הרכב גדל ב-3.4 אחוזים בשנת 2022, בעיקר מונע על ידי צמיחה של 11.2 אחוזים במגזר רכבי הנוסעים. ייצור הרכב המסחרי ירד ב-31.9 אחוזים בשנת 2022. קפיצת מדרגה נוספת בייצור רכבי אנרגיה חדשים נראתה בשנת 2022, כאשר הייצור זינק ב-96.9 אחוזים ל-7.06 מיליון יחידות, שהיוו 25.7 אחוזים מכלל ייצור הרכב. ב-2023-2024 תעשיית הרכב צפויה להציג ביצועים מעט חלשים יותר מכיוון שלא צפויים להכנס מדדי גירוי חדשים.

לאחר ירידה של 3.5 אחוזים ב-2022, הביקוש הכולל לפלדה בסין צפוי לגדול ב-2.0 אחוזים ב-2023. הוא צפוי להישאר קבוע ב-2024.

 

כלכלות מתקדמות

הביקוש לפלדה בכלכלות המפותחות סבל מהתכווצות ניכרת בשנת 2022 בגלל הידוק כספי ועלויות אנרגיה גבוהות. לאחר ירידה של 6.2 אחוזים ב-2022, הוא צפוי לעלות ב-1.3 אחוזים ב-2023. ב-2024 צפויה התאוששות של 3.2 אחוזים.

 

האיחוד האירופי (27) ובריטניה

כלכלת האיחוד האירופי התבררה כעמידה יותר למשבר האנרגיה שנגרם על ידי מלחמת אוקראינה ממה שחשבו בתחילה. בעוד שכלכלת האיחוד האירופי צמחה ב-3.5 אחוזים בשנת 2022, תוך כדי מניעת מיתון, הפעילות התעשייתית סבלה משמעותית מעלויות אנרגיה גבוהות שהובילו להתכווצות ניכרת בביקוש לפלדה בשנת 2022. בשנת 2023, תעשיית הפלדה של האיחוד האירופי תמשיך להרגיש את השפעת המלחמה, בעיות אחרות הקשורות לשרשרת האספקה, והמשך הידוק כספי. בשנת 2024, הביקוש צפוי לראות התאוששות גלויה כאשר ההשפעה של מלחמת אוקראינה ושיבושים בשרשרת האספקה ​​צפויים להתפוגג. עם זאת, התחזית נתונה לאי ודאות מתמשכת.

לאחר ירידה של 7.9 אחוזים ב-2022, הביקוש צפוי לרדת ב-0.4 אחוז ב-2023. ב-2024 צפויה התאוששות של 5.6 אחוזים.

 

ארצות הברית

ההתאוששות החזקה שלאחר המגפה של כלכלת ארה"ב עברה את דרכה עם העלאות הריבית החדות של הפד כדי להתמודד עם האינפלציה. הצמיחה ב-2023-2024 צפויה להיות מושפעת על ידי לחץ מיתון. יתר על כן, יש לעקוב אחר הגלישה מפשיטת הרגל האחרונה של SVB.

עליית שיעורי הריבית וכן עלויות הקרקע והחומר מפעילים לחץ שלילי על הבנייה, במיוחד עבור מגזר המגורים, בעוד שההתאוששות במגזר שאינו למגורים צפויה להימשך.

התשתית נעזרת בחקיקה עדכנית כמו חוק התשתיות משנת 2021 וחוק הפחתת האינפלציה (IRA). גם הביקוש לפלדה מתחום האנרגיה צפוי ליהנות מהרחבת ייצור האנרגיה.

הפעילות במגזר היצרני בארה"ב הואטה מההתאוששות החזקה שלאחר הנעילה. עליית מחירי מכוניות, מחירי דלק גבוהים ושיעורי ריבית הפעילו לחץ כלפי מטה על מכירות הרכב בארה"ב, ומכירות הרכבים הקלים בארה"ב ירדו בעוד 8.0 אחוזים ב-2022. הם צפויים להתאושש ב-8.0 אחוזים ב-2023 ו-7.0 אחוז נוספים ב-2024 עם פוטנציאל לירידה בריבית. עם זאת, המכירות יגיעו רק ל-94 אחוזים מרמת 2019.

לאחר ירידה של 2.6 אחוזים ב-2022, הביקוש לפלדה צפוי לגדול ב-1.3 אחוזים ב-2023 ולאחר מכן ב-2.5 אחוזים ב-2024.

 

יפן

הביקוש לפלדה ביפן הצטמצם בשנת 2022 עקב ייצור חלש ופירוק מלאי. הסביבה הכלכלית העולמית החלשה צפויה להכביד על הביקוש לפלדה ב-2023, אך מכיוון שיפן היא כלכלה מוגבלת בהיצע, ההשפעה לא צפויה להיות משמעותית.

בשנת 2022 שמר תחום הבנייה על מומנטום חיובי הודות לתחום הבנייה. הבנייה היפנית צפויה להתרחב הודות לפרויקטים של הנדסה אזרחית המגובים על ידי התוכנית הבסיסית לחוסן לאומי, התאוששות בהשקעות הון ומחסנים ומתקנים לוגיסטיים חדשים. עם זאת, המחסור בכוח אדם ממשיך להגביל את פעילות הבנייה.

בתחום הייצור, מגזרי המכונות התעשייתיות והרכב יציגו צמיחה בשנים 2023 ו-2024 כאשר אילוצי האספקה ​​יקלו בהדרגה.

לאחר ירידה של 4.2 אחוזים ב-2022, הביקוש צפוי לעלות ב-4.0 אחוזים ב-2023 ולאחר מכן ב-1.2 אחוזים ב-2024.

 

דרום קוריאה

בשנת 2022, הביקוש לפלדה של קוריאה הצטמצם באופן משמעותי עקב ירידה בהשקעות במתקן ובפעילות הבנייה, שהושפעה עוד יותר מנזקי השיטפונות במפעלי פוהאנג. בשנת 2023, ההשקעות והבנייה של מתקנים ימשיכו להיות איטיים, והיצוא יסבול מהיחלשות הכלכלה העולמית.

למרות שייצור הרכב התאושש היטב בשנת 2022 על רקע הקלת אילוצי שרשרת האספקה ​​ויצוא חזק, צמיחה מתונה צפויה בשנים 2023 ו-2024. הייצור עדיין צפוי להישאר מתחת לרמות שלפני המגפה. גם מגזר בניית הספינות צפוי לסייע להתאוששות קלה של הביקוש בשנים 2023 ו-2024.

לאחר ירידה של 8.6 אחוזים ב-2022, הביקוש לפלדה צפוי לעלות ב-2.9 אחוזים ב-2023 ולאחר מכן ב-2.0 אחוזים ב-2024.

 

כלכלות מתעוררות ומתפתחות למעט סין

דינמיקת הביקוש לפלדה בכלכלות מתעוררות ומתפתחות מתפצלת, כאשר אסיה המתפתחת ללא סין מציגה יותר חוסן מאשר במקומות אחרים. לאחר ירידה של 0.3 אחוזים ב-2022, הביקוש לפלדה בכלכלות מתעוררות ומתפתחות למעט סין יראה צמיחה של 3.6 אחוזים ב-2023 ו-3.9 אחוזים ב-2024.

 

הוֹדוּ

הודו נותרה נקודת אור בתעשיית הפלדה העולמית בשנת 2022. לאחר שניהלה היטב את האינפלציה, הכלכלה ההודית נמצאת במסלול צמיחה בריא, עם נתח השקעה עולה בתוצר הודות להוצאות ממשלתיות חזקות על תשתיות. גם מגזר המגורים צפוי לגדול, מגובה בפרויקטים של דיור בר השגה ובביקוש עירוני. ההשקעה הפרטית משתפרת על רקע תוכניות ההשקעות המקושרות להפקה (PLI).

גם מגזר מוצרי ההון בהודו צפוי ליהנות מהמומנטום בתשתיות ובהשקעה באנרגיה מתחדשת. מוצרי רכב ומוצרים בני קיימא צפויים לשמור על צמיחה בריאה המונעת על ידי צמיחה מתמשכת בצריכה הפרטית.

לאחר צמיחה של 8.2% ב-2022, הביקוש צפוי להראות צמיחה בריאה של 7.3% ב-2023 ו-6.2% ב-2024.

 

ASEAN

תחיית התיירות, במיוחד כשסין נפתחת, וחידוש פרויקטי בנייה דחויים החזירו את הביקוש לפלדה באזור למסלול הצמיחה הרגיל שלו. עם זאת, מאז סוף 2022 האזור מתמודד עם האטה עקב החמרה בסביבה הכלכלית העולמית. פרויקטים חשובים באזור כוללים את פרויקט עיר הבירה החדשה של אינדונזיה, פרויקטי רכבת למרחקים ארוכים של הפיליפינים ופיתוח התחבורה והתשתית התעשייתית של וייטנאם.

לאחר ירידה של 0.3 אחוזים ב-2022, הביקוש לפלדה של ASEAN צפוי לעלות ב-6.2 אחוזים ב-2023 ולאחר מכן ב-5.7 אחוזים ב-2024.

 

אירופה אחרת

מגזר הבנייה בטורקיה מתכווץ מאז 2018 והצטמצם ב-8.4 אחוזים בשנת 2022. בהתחשב בהשפעת הבסיס ובמאמצי הבנייה מחדש והחיזוק באזורים בעלי סיכון גבוה לרעידות אדמה, מגזר הבנייה צפוי לגדול ב-15.0 אחוזים.

בשנת 2023, ייצור הרכב צפוי להתרחב ב-2.5 אחוזים, כאשר הקשיים שנגרמו כתוצאה מבעיית אספקת השבבים יקלו במחצית השנייה של השנה.

לאחר ירידה של 2.6 אחוזים ב-2022, הביקוש לפלדה צפוי לעלות ב-7.4 אחוזים ב-2023 וב-6.0 אחוזים ב-2024.

 

מזרח תיכון וצפון אפריקה

מדינות ה-GCC הצליחו לעמוד ברוח הנגדית בשנת 2022 הודות למחירי נפט גבוהים, ביקוש מקומי חזק, התאוששות בתיירות והזרמת עושר זר. ובכל זאת, הצמיחה צפויה להיאט בשנים 2023 ו-2024 עקב התרחבות איטית יותר במגזר הנפט ושמרנות פיסקלית. ההתאוששות שלאחר ה-COVID ב-GCC, במיוחד באיחוד האמירויות, הובלה על ידי המגזר הלא-נפט. סעודיה מתכננת השקעות ענק בתיירות לא דתית במטרה להגדיל את תרומתה הכלכלית מ-3% ל-10% מהתמ"ג עד 2030.

הביקוש לפלדה בצפון אפריקה בשנת 2023 צפוי לרדת, במיוחד במצרים ובאלג'יריה. מלחמת אוקראינה משפיעה לרעה על אינפלציית מחירי יבוא הדלק והמזון. במצרים, המדינה שמשתמשת בפלדה הגדולה ביותר באזור, הביקוש צפוי להתכווץ ב-2023 מכיוון שהאינפלציה הגבוהה והפיחות במטבע מביאים לדחיית פרויקטים בקנה מידה גדול. התאוששות מתונה צפויה לשנת 2024.

בעקבות צמיחה של 4.9 אחוזים ב-2022, הביקוש הכולל לפלדה באזור MENA צפוי לגדול ב-0.6 אחוז בלבד ב-2023 ולהאיץ ל-3.4 אחוזים ב-2024.

 

רוסיה וחבר העמים האחרים פלוס אוקראינה

כלכלת רוסיה נמנעה ממשבר רחב היקף בשנת 2022 והביקוש לפלדה הצטמצם פחות מהצפוי. בשנת 2022 היא נתמכה על ידי פרויקטים של צנרת ובנייה למגורים. מצד שני, ייצור שנשען על חלקים מיובאים סבל מהתכווצות מהותית. ב-2023-2024, מגזר הבנייה צפוי להאט, והביקוש לפלדה של רוסיה צפוי להראות התכווצות מואצת בשנת 2024. בשנים הקרובות, הכלכלה הרוסית תתמודד עם אתגרים רציניים עקב הסנקציות המערביות כמו גם כוח העבודה דליפה עקב הגירה והתגייסות צבאית.

המשך השלב החם של המלחמה מעבר למצופה מעכב את ההתאוששות הצפויה באוקראינה. הביקוש לפלדה באוקראינה עומד כיום על 40% מרמתה לפני המלחמה וההתאוששות לרמה שלפני המלחמה צפויה לקחת זמן לא מבוטל.

לאחר ירידה של 8.7% ב-2022, הביקוש הכולל לפלדה באזור צפוי לרדת ב-3.5% נוספים ב-2023 ולאחר מכן ב-4.3% ב-2024.

 

אמריקה הלטינית

אמריקה הלטינית נכנסת לתקופה מאתגרת, עם סיכויי צמיחה חלשים וחוסר ודאות פוליטית. הביקוש לפלדה הצטמצם בכל מדינות האזור בשנת 2022. כל המגזרים צפויים לראות צמיחה מתונה ב-2023 וב-2024.

הסיכויים הכלכליים של מקסיקו נחלשים בגלל האינפלציה הגבוהה והכלכלה האמריקאית החלשה. עם זאת, הייצור המקסיקני צפוי להפגין ביצועים טובים יחסית בשנים הקרובות, במיוחד תחום הרכב. ייצור כלי הרכב הקלים נסגר את 2022 עם צמיחה של 9.2 אחוזים וצפוי לגדול ב-6.3 אחוזים ב-2023 וב-6.4 אחוזים ב-2024, מונע מהיצוא לארה"ב.

הביקוש לפלדה בברזיל ירד באופן משמעותי ב-11.0 אחוזים בשנת 2022 עקב ייצור איטי והסרת מלאי. התחזית עבור 2023-2024 מאופקת בשל מדיניות מוניטרית הדוקה ואי ודאות פיסקלית. ריביות גבוהות, חובות למשקי הבית ושוק העבודה היחלשות ידכאו את פעילויות הבנייה כמו גם את הביקוש למוצרים בני קיימא ב-2023.

מגזר הרכב הברזילאי הגדיל את הייצור ב-5.4 אחוזים בשנת 2022, עם צמיחה יצוא חזקה של 27.8 אחוזים, למרות שהשוק המקומי היה חלש. תחום הרכב איבד מומנטום בתחילת 2023; צפויה צמיחה חלשה של 2.2 אחוזים, כאשר שיפור מתון נוסף צפוי ב-2024.