הערות ערב SMM (30 באוגוסט): מתכות לא ברזליות של שנחאי עדיין מוצלות על ידי העליות התעריפים הממשמשות.
Aug 31, 2022
שנגחאי, 30 באוגוסט (SMM) - מתכות לא ברזליות בשנחאי נסגרו בהפסדים מכיוון שהשוק עדיין היה מוצל על ידי העלאות ריבית צפויות. בנוסף, ריק רידר, מנהל ההשקעות הראשי של חטיבת הרווחים הנקובים העולמית של BlackRock, פרסם דו"ח שאומר: ההערות של יו"ר הפד פאוול לא פוסלו את האמונה שלנו שוועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) יכולה להעלות את הריבית בעוד 75 נקודות בסיס בספטמבר. מפגש 21.
הנחושת בשנחאי ירדה ב-1.86 אחוזים, האלומיניום איבד 3.14 אחוזים, העופרת ירדה ב-0.4 אחוזים, האבץ ירד ב-1.62 אחוז, הפח ירד ב-2.67 אחוזים והניקל ירד ב-3 אחוזים.
נחושת: הנחושת הנסחרת ביותר SHFE 2210 נסגרה בירידה של 1.86 אחוז או 1,180 יואן/מט ב-62,200 יואן/מטר, עם ריבית פתוחה ירדה ב-3,185 מגרשים ל-163,034 מגרשים.
בחזית המאקרו: (1) הפד האמריקאי יגדיל את מאמצי ההפחתה שלו השבוע, מה שאומר שהוא יתחיל למכור את אגרות החוב של האוצר שהחל לצבור לפני כמעט שלוש שנים. על פי תוכנית ההפחתה שלו, הפד יעלה את המכסים החודשיים על כמות האג"ח הבלתי מתחדשות וניירות ערך מגובי משכנתאות (mbs) עקב הבשלה ל-60 מיליארד דולר ו-35 מיליארד דולר בהתאמה, תוך שימוש בפוזיציות של 326 מיליארד דולר של אג"ח האוצר. להתחדש כאשר מחדלי הקופונים יורדים מתחת למכסים החודשיים. (2) ריק רידר, מנהל ההשקעות הראשי של חטיבת הרווחים הנקובים העולמית של BlackRock, פרסם דו"ח שאומר: ההערות של יו"ר הפד פאוול לא הסירו את האמונה שלנו שוועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) יכולה להעלות את הריבית בעוד 75 נקודות בסיס בספטמבר. מפגש 21.
בשוק הספוט, הפרמיות של נחושת באיכות סטנדרטית היו בסביבות 400 יואן/מנט במסחר הבוקר, ולבסוף היו זרימות מרוכזות של נחושת מיובאת. הסוחרים כבר לא התעקשו על פרמיות גבוהות בתוך פריסת SHFE 2209 ו-2210 רחבה, כמו גם לקראת סוף החודש, והם הורידו את הפרמיות כדי להשיג מזומנים. לפיכך, הפרמיות של נחושת באיכות סטנדרטית היו בסביבות 350-360 יואן/MT בסביבות השעה 10:00 בבוקר שעון בייג'ינג, כאשר חלק מהקונים הראו עניין בקנייה. הפרמיות ירדו עוד יותר ל-330-350 יואן/MT במסחר השני.
אלומיניום: האלומיניום הנסחר ביותר SHFE 2210 נסגר ב-3.14 אחוזים או 595 יואן/מט ל-18,360 יואן/מט, עם ריבית פתוחה ירדה ב-3,325 חלקים ל-168,330 חלקים.
מתכות לא ברזליות נלחצו מהעלאת הריבית הפוטנציאלית. עבור אלומיניום, מפעלי ההיתוך היו בדרך לחדש את הייצור עם אספקת חשמל מתאוששת למגזר התעשייתי במחוז סצ'ואן. אלומיניום SHEF נסוג לאחור תוך הקלת אטימות האספקה. שחקני השוק יצפו בתמיכה סביב הממוצע הנע 20-יום.
עופרת: ההובלה הנסחרת ביותר של SHFE 2210 נסגרה בירידה של 0.4 אחוזים או 60 יואן/מט ב-14,920 יואן/מטר, עם ריבית פתוחה עלתה ב-7,191 חלקים ל-60,846 חלקים.
על פי מחקר SMM, ההתאוששות של ייצור מטילי עופרת צפויה לעלות על הצריכה עם סיום קיצוב החשמל. המלאי החברתי של מטילי עופרת SMM הוסיף 7,300 מטר מיום שישי האחרון ל-74,400 מטר החל מיום שני ה-29 באוגוסט. במונחים של חומרי גלם, הן מחירי הרכישה של גרוטאות סוללות עופרת חומצת עופרת על ידי מתכת עופרת משנית והן TCs של תרכיז עופרת ירדו, והן עופרת המחירים עשויים לרדת עם ירידה בעלות ההיתוך.
אבץ: אבץ SHFE 2210 הנסחר ביותר נסגר בירידה של 1.62 אחוזים או 410 יואן/מטר ב-24,840 יואן/מטר, עם ריבית פתוחה עלתה ב-3,264 מגרשים ל-132,271 מגרשים.
קיצוץ ייצור האבץ בחו"ל צפוי להתארך למרות שחוזים עתידיים על הגז הטבעי באירופה צנחו לאחרונה, מכיוון שהמחיר המוחלט עדיין היה ברמה גבוהה, מה ששומר על עלות ההיתוך ברמה גבוהה. בסין, מפעלי ההיתוך בסצ'ואן ובהונאן החלו לחדש את הייצור מאז סוף השבוע שעבר, עם שקיעת מזג האוויר החם. עם זאת, צד הביקוש עדיין היה גרוע, אם כי השפעת קיצוב הכוח הולכת ומתפוגגת. ומגזרי היציקה ותחמוצת האבץ נותרו איטיים.
פח: הפח הנסחר ביותר מדגם SHFE 2210 נסגר ב-2.67 אחוזים או 5,320 יואן/מטר ב-193,950 יואן/מטר, עם ריבית פתוחה של 3,350 חלקים ל-34,515 חלקים.
בשוק הספוט, בתי ההיתוך היו מעט פחות מוכנים לבצע ציטוטים במסחר הבוקר, והמחירים הכוללים בשוק ירדו יחד עם החוזה העתידי. הפרמיות שהציעו הסוחרים עלו מעט, והפיזור בין המותגים השונים התרחב במידה מסוימת. המורד נרכש בביקוש נוקשה, והיקף העסקאות ירד על רקע ירידה בהיצע. מלאי כתבי האופציות של SHFE ירד ב-259 מטר ל-1,610 מטר, שפל חדש תוך שלושה חודשים. המלאי רשם ירידה קולקטיבית של 524 מטר לאחר ירידת מחירי הפח, מה שהגביר את הביקוש מצד שחקני מטה. מלאי הפח של LME ירד ב-30 מטר ל-4,410 מטר. מלאי הפח של LME עולה מאז נובמבר 2021, ורמת המלאי מתקרבת לשיא מאז נובמבר 2020.
ניקל: ניקל SHFE 2210 הנסחר ביותר נסגר בירידה של 3 אחוזים או 5,100 יואן/מט ב-164,960 יואן/מטר, עם ריבית פתוחה ירדה ב-948 חלקים ל-56,756 חלקים.
בצד ההיצע, יבוא ניקל טהור צבר רווחים קלים, והביקוש בטווח הקצר לבריקת ניקל ממפעלי מלח התגבר, ומכאן ששחרור המכס של לבנית ניקל גדל בשבוע שעבר. במונחים של NPI, הצפי לירידת מחירי NPI הקפיץ את העסקאות לאחרונה. בצד הביקוש, על פי מחקר SMM, מפעל פלדה בצפון סין סיים את השבתה של עשרה ימים, והצפוי כי חלק מפלדת אל-חלד מגולגלת חמה תשוחרר השבוע. באשר לסגסוגות, מגזר הסגסוגות עדיין רכש בביקוש נוקשה על רקע ירידת המחירים העתידיים אתמול. מחירי הניקל עשויים להישאר בטווח בגלל היסודות החלשים והציפיות להעלאות הריבית של הפד.
[כתב ויתור: הייצוג והנתונים שלעיל מבוססים על מידע שוק ש-SMM מאמינה כאמין בזמן הרכישה, כמו גם על ההערכה המקיפה של צוות המחקר של SMM, וכל המידע המסופק במאמר זה הוא לעיון בלבד. מאמר זה אינו מהווה המלצה ישירה להשקעה או החלטות כלשהן בכל צורה שהיא והלקוחות יפעלו בדיסקרטיות שלהם וכל החלטות שיתקבלו על ידי לקוחות אינן באחריות SMM.]
